Deutsche Bank: Nuove Obbligazioni Callable a Tasso Fisso, Fino a 12 Anni

2025-07-27 00:18:21

Deutsche Bank torna sul mercato Bond-X (EuroTLX) di Borsa Italiana con una doppia emissione di obbligazioni

Callable Tasso Fisso Step-Down

, in euro e in dollari, con durata massima 12 anni e facoltà di rimborso anticipato in capo all’emittente, a partire dal secondo anno.

Le caratteristiche dei nuovi bond di Deutsche Bank

La prima obbligazione, con ISIN

XS3083834666

, è denominata in euro e offre all’investitore un flusso cedolare annuale fisso decrescente, a partire dal

6,00%

(lordo) dei primi due anni. Al terzo e quarto anno il bond paga il 4,00%, tra il quinto e l’ottavo il 3,00% e negli ultimi quattro anni il rendimento scende al 2,00%.

L’obbligazione denominata in dollari, con ISIN

XS3083843907

, prevede invece una cedola pari al

10,00%

per i primi due anni, il 5,00% nel terzo e quarto anno, il 4,00% negli anni dal quinto all’ottavo e, infine, il 2,50% dal nono al dodicesimo anno.

Per ciascuno dei due bond, le cedole vengono corrisposte il 7 luglio di ogni anno dal 2026 fino alla scadenza, fissata il 7 luglio 2037. In tale data, ogni obbligazione rimborsa l’importo nominale, rispettivamente pari a 1.000 euro e 2.000 dollari.

Per entrambe le obbligazioni è

prevista l’opzione “callable”

. A partire dal secondo anno e in ogni data di pagamento della cedola, Deutsche Bank può quindi decidere di rimborsare anticipatamente ciascun bond, restituendo all’investitore l’importo nominale e l’ultima cedola, mentre i pagamenti successivi decadono.

L’investimento minimo è pari a una obbligazione

, quindi 1.000 euro per lo strumento con ISIN XS3083834666 o 2.000 dollari per il prodotto con ISIN XS3083843907.

Vantaggi e rischi delle obbligazioni Deutsche Bank Callable Tasso Fisso Step-Down

I punti di forza principali di queste due obbligazioni sono:

• 
  Protezione totale del capitale
  
  nella valuta di denominazione (euro o dollaro) a scadenza o in caso di rimborso anticipato. In entrambi i casi, l’obbligazione restituisce il 100% del valore nominale.
• Il tasso fisso, pari al 6,00% annuo in euro e al 10,00% annuo in dollari nei primi due anni, garantisce un
  
  rendimento
  
  significativo, soprattutto in uno scenario di allentamento della politica monetaria da parte della Bce e della Fed. Per le cedole è prevista una tassazione pari al 26%.
• L’affidabilità dell’
  
  emittente Deutsche Bank
  
  , che gode di
  
  rating Investment Grade
  
  da parte di Moody’s, S&P e Fitch (rispettivamente A1, A e A), a conferma di un rischio di insolvenza remoto.
• La
  
  liquidità infra-giornaliera
  
  garantita da Deutsche Bank che, in qualità di soggetto incaricato della gestione del mercato secondario delle obbligazioni su EuroTLX, fornisce prezzi intraday di acquisto e vendita.

Per contro, i rischi sono riconducibili ai seguenti aspetti:

• 
  Protezione totale del capitale nella valuta di denominazione
  
  (euro o dollaro) in caso di
  
  detenzione fino a scadenza
  
  (o data di rimborso anticipato). In caso contrario, esiste un rischio di potenziale perdita e, quindi, di riduzione del capitale investito.
• Per quanto riguarda l’obbligazione in dollari, l’eventuale conversione dei flussi in euro (o in altra valuta diversa dal dollaro USA) espone l’investitore alle
  
  variazioni dei tassi di cambio
  
  . In particolare, l’esercizio dell’opzione di rimborso anticipato a discrezione dell’emittente può comportare una perdita di capitale se l’importo rimborsato viene convertito dall’investitore in una valuta diversa dal dollaro, in un contesto nel quale la valuta statunitense si è deprezzata.
• Nel periodo di vita delle obbligazioni,
  
  il loro valore di mercato potrebbe differire dal valore nominale
  
  . Pertanto, l’investitore potrebbe comprarle a prezzi inferiori o superiori al valore nominale, la cui restituzione è garantita solo alla data di scadenza o di rimborso anticipato.
• Da ricordare, infine, che questi bond
  
  non proteggono in maniera diretta dall’inflazione.
  

È possibile acquistare le obbligazioni Callable Tasso Fisso Step-Down di Deutsche Bank sul mercato Euro TLX di Borsa Italiana attraverso la propria banca di fiducia, online banking e piattaforma di trading online.

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